Ako investovať do akcií bezpečne a jednoducho.

Investovať do akcií, dlhodobo a pravidelne, je pre väčšinu ľudí najlepší spôsob, ako si pri primeranom riziku, v akceptovateľnom časovom horizonte, vybudovať dostatočne veľký majetok a dosiahnuť svoje ciele. To je jasné.

No ako do akcií investovať tak, aby sme maximalizovali pravdepodobnsť, že sa nám tieto ciele naozaj dosiahnuť podarí? To už také jasné nie je.

V dnešnom článku vám ukážem 2 spôsoby, ako investovať (nielen do akcií) lepšie. A dobrá správa je, že sú vhodné úplne pre každého.

No pred tým, než začneme, chcel by som vašu pozornosť upriamiť na predchádzajúce články z tejto série:

Prečo musíte mať v portfóliu hlavne akcie

Ako investovať úspešne a vybudovať si fakt veľký majetok

Ak ste ich ešte nečítali, odporúčam začať tam, a potom sa vrátiť k tomuto článku.

Mali ste si kúpiť Apple

Pri rozmýšľaní o tom, ako do akcií investovať, nám v prvom kole napadne kúpiť akcie individuálnych firiem. To je v princípe podstata tejto činnosti a, koniec-koncov, takto som začínal investovať aj ja.

OK. Ale ktorých firiem?

Určite ste už videli video, alebo čítali článok o investovaní, kde autor hovorí nejakú variáciu nasledovného:

„Ak by ste si pred X rokmi kúpili akcie Y, hodnota vašej investície by dnes bola Z.“

Alebo konkrétnejšie (príklad z môjho portfólia):

Ak by ste si v decembri 2008 zainvestovali 963 USD do akcií Apple (11 akcií v cene 87,53 USD za kus),  dnes by ich hodnota bola 46 508 USD. A plus k tomu by ste dostávali dividendy, ktoré by ste mohli reinvestovať!!!

Alebo iný príklad (nie z môjho portfólia):

Ak by ste v októbri 2020 zainvestovali 1000 USD do akcií Occidental Petroleum Corp ( 100 akcií v cene 10 USD za kus), dnes by ich hodnota bola 7112 USD!!!

A kde je stroj času?

To znie fantasticky. Samozrejme.

Problém s takýmito radami je ale ten, že k nim nie je pribalený stroj času. Aby sme sa podľa nich mohli aj skutočne zariadiť.

Každý sa vie pozrieť na graf, a hneď je všetkým jasné, čo sme mali robiť VTEDY. A horeuvedené tvrdenia sú síce pravdivé, ale v ničom nám nepomôžu.

Nie je z nich totiž vôbec jasné, čo by se mali robiť TERAZ.

Okrem toho – staviť všetko na jednu kartu (akciu) s vidinou rozprávkových ziskov, nie je vôbec dobrá stratégia.

Pretože by to mohlo dopadnúť aj takto (príklad z môjho portfólia):

Ak by ste v júli 2008 zainvestovali 2900 USD do akcií Allied Irish Bank ( 110 akcií v cene 29,40 USD za kus), v júni 2010 by ste ich predávali za 290 USD (cena 2,64 USD za akciu) a ak nie, dnes by hodnota tejto investície bola 0 USD.

Alebo takto (nie z môjho portfólia):

Ak by ste v decembri 2020 zainvestovali 1500 USD do akcií Peloton Interactiv ( 10 akcií v cene 150,00 USD za kus), dnes by hodnota tejto investície bola 100 USD!!!

Alebo aj takto (tiež nie z môjho portfólia):

Ak by ste v júni 2021 „zainvestovali“, spolu s davom s Redditt-u,  3500 USD do akcií AMC Entertainment Holding ( 100 akcií v cene 35,00 USD za kus), dnes by hodnota tejto investície bola 764 USD.

Investovať do individuálnych akcií je pomerne jednoduché a lákavé. Nedajte sa však pomýliť – je to naozaj ťažké a rizikové.

Čo portfólio individuálnych akcií?

Jednou z ciest, ako eliminovať vyššieuvedené problémy, je neinvestovať do 1-2 akcií, ale do portfólia individuálnych akcií, ktoré spolu nie sú veľmi korelované.

Neexistuje presná odpoveď, koľko akcií by ste v portfóliu mali mať. No väčšina akademických výskumov sa zhoduje na tom, že stačí, aby portfólio obsahovalo dobre vybraných 20 – 30 akcií. Takto by malo byť schopné veľmi dobre eliminovať nesystémové riziko, vyplývajúce z vlastníctva individuálnych akcií a zachovať výnosový potenciál investície.

Vzhľadom na nízke transakčné náklady by to potenciálne mohlo byť až 40 – 50 titulov.

Aj tu však kľúčovým zostáva slovne spojenie „dobre vybraných“.

Ako som písal v tomto článku ešte v roku 2017 – väčšina individuálnych akcií sú relatívne zlé investície.

Michael Batnick uvádza, že 66% spoločností v indexe S&P500 dosiahlo za rok 2020 výnos nižší ako samotný index. A ako by to nestačilo, 76% z nich zažilo hlbší maximálny prepad ako index:

Zdroj: Michael Batnick

Štúdia profesora Hendrika Bessembindera z arizonskej štátnej univerzity ukázala, že až 58% všetkých amerických akcií má celkový výnos nižší ako 1 mesačné štátne dlhopisy.

Celkový čistý výnos amerického akciového trhu od roku 1926 vyprodukovalo len 4% všetkých verejne obchodovaných firiem.

Úspešné investovanie nie je náhodný proces

Z toho vyplýva jedna dôležitá vec – investovanie nie je proces, ktorého výsledky majú štandardnú distribúciu. Na prvý pohľad to nevyzerá byť dôležité tvrdenie, ale je.

Hneď to vysvetlím.

Pri hode kockou máte pri každom hode rovnakú pravdepodobnosť, že hodíte 6, alebo hocijaké iné číslo (konkrétne 1/6, alebo 16,67%). Je to typický náhodný proces.

Samozrejme, pri malom počte hodov to neplatí, kľudne sa vám môže stať, že hodíte trojku 8 krát za sebou.

No čím viac pokusov – hodov urobíte, tým viac sa vaše výsledky budú približovať očakávaným priemerným výsledkom (16,67% výsledkov bude 1, 16,67% výsledkov bude 2 atď.). Volá sa to tiež zákon veľkých čísel.

Náhodne vybrané portfóliá však budú mať horšie výsledky ako priemerné trhové. Je to spôsobené horeuvedenou koncentráciou výnosov len do niekoľkých spoločností. A čím viac výberov urobíte, tým horšie to bude.

Zvládajú to profesionáli lepšie?

Investovanie nie je náhodný proces, vyžaduje znalosti a zručnosti. A napriek tomu, že otvoriť si účet u brokera a kúpiť alebo predať nejaké akcie je lacné a jednoduché, investovanie týmto spôsobom nie je ľahké.

Stačí sa pozrieť na výsledky porfesionálnych manažerov fondov. Drvivá väčšina z nich dosahuje z dlhodobého hľadiska horšie ako priemerné trhové výsledky.

Zdroj: SPGlobal

V 5-ročnom časovom intervale viac ako 75% amerických large-cap fondov dosahuje horšie výsledky ako index S&P500. Ak interval predĺžime na 10 rokov, je to viac ako 86% všetkých fondov s horšími výnosmi ako index. Pri 20-ročnom intervaloch potom až 94% fondov dosahuje výnosy horšie ako ich benchmark.

Individuálny investori sú na tom ešte horšie.

Investovanie do akcií je síce jednoduché, no v žiadnom prípade nie je ľahké.

Moje vlastné portfolio individuálnych akcií, napriek času a energii, ktorú tomu venujem, dosahuje len zľahka lepšie ako priemerné trhové výsledky. Nie som žiaden Warren Buffett.

Preto v posledných rokoch nové prostriedky, až na malé výnimky, investujem iným spôsobom, rozumnejšie.

Ako investovať rozumne

Existuje milión spôsobov, ako môžete vaše peniaze investovať.

Ja som veľkým zástancom tzv. evidence based investing (investovanie založené na dátach/dôkazoch).

To je spôsob investovania, ktorý spĺňa nasledovné podmienky:

• máme k dispozícii dlhodobé dáta, na základe ktorých vieme posúdiť, ako sa investícia chová v rôznych obdobiach (ekonomická expanzia, recesia, vysoké/nízke úrokové sadzby, vysoká/nízka inflácia a pod.)
• ponúka dostatočne vysoké dlhodobé výnosy
• má ekonomický zmysel
• dá sa zrealizovať relatívne jednoducho a lacno
• dá sa zrealizovať ľahko

Všetky tieto podmienky pre mňa spĺňa pasívne indexové investovanie.

Pri ňom sa nesnažíme vybrať niekoľko akcií z indexu, o ktorých si myslíme, že sa im bdue dariť nadpriemerne, ale zainvestujeme do všetkých akcií v danom indexe.

Tým pádom vieme, že nikdy nedosiahneme lepšie výnosy ako tento index, ale zároveň naše výsledky nebudú nikdy výrazne horšie ako tento index (je to už len otázka nákladov).

Na prvý pohľad to nemusí vyzerať nijako lákavo (čo je už také skvelé na priemere?!?), no dáta nám hovoria, že konzistentne dosahovať výnosy vyššie ako priemerné trhové je nesmierne ťažké. Drvivej väčšine investorov, či už amatérskych alebo profesionálnych, sa to nepodarí.

Ak teda investovanie nemá byť full time prácou alebo časovo a mentálne veľmi náročným koníčkom, nestojí za to sa takéto nadpriemerné výnosy snažiť dosiahnuť.

Oveľa rozumnejšie je tráviť svoj čas a energiu tam, kde to má pre nás najvyššiu pridanú hodnotu – vzťahy, zdravie, rodina, práca, podnikanie, koníčky, a popri tom, takpovediac automaticky, jednoducho, rozumne a lacno investovať a budovať si majetok.

Ako investovať pasívne

V zahraničí, primárne v USA, sú pasívne indexové stratégie prístupné aj vo forme klasických podielových fondov, ako ich poznáme na Slovensku.

U nás to však neplatí a jediným spôsobom, ako sa k takýmto stratégiám dostať, je pomocou indexových fondov obchodovaných na burze, resp. ETF – exchange traded funds.

Sú to lacné, dobre diverzifikované a likvidné fondy, ktorých jediným cieľom je čo najlepšie kopírovať ich benchmark – nejaký trhový index (napr. S&P 500 alebo MSCI World).

Investujú pasívne, nesnažia sa odhadnúť, ktoré akcie pôjdu hore a ktoré dole. Jednoducho kúpia celý trh, resp. všetky firmy, ktoré sa nachádzajú v nejakom indexe (napr. S&P500). Majú veľmi nízke náklady (0.04%-0.20% v porovnaní s 1,70%-3.80% v štandardných aktívne riadených podielových fondoch dostupných na Slovensku a v Čechách) a tým pádom garantujú dosiahnutie takmer priemerných trhových výnosov.

Poznámka na okraj – je lepšie investovať pomocou dobrých, klasických aktívne manažovaných podielových fondov, než investovať zle do individuálnych akcií, či špekulovať s aktívnym tradingom a podobne.

No pasívne indexové investovanie je najlepšou možnosťou pre drvivú väčšinu ľudí.

Keep it simple – v jednoduchosti je krása. A efektivita.

Pre niekoho môže takáto stratégia vyzerať príliš jednoducho.

No nedajte sa zmiasť – to že je jednoduchá, neznamená, že to bude nevyhnutne ľahké. Najväčší problém, ktorý investori majú, je dlhodobo sa zvolenej stratégie držať. Zvlášť vo chvíľach, kedy sú výnosy záporné (a tie chvíle prídu pri akejkoľvek stratégii).

Okrem toho, zvýšená komplexita investovania neznamená zvýšenú pravdepodobnosť dosiahnutia lepších výnosov. Skôr naopak.

„Ak sa zaoberáte investovaním a máte IQ 150, dajte 30 bodov niekomu inému“

Warren Buffett

Na to, aby ste pri investovaní dosiahli slušné výsledky, nemusíte byť génius. Hoci IQ 120 je stále poriadne vysoké …

Vysokointeligentní ľudia majú totiž tendenciu preceňovať svoje schopnosti. Veľmi často podľahnú klamnému dojmu, že ak sú dobrí v jednej oblasti, budú dobrí vo všetkom, čoho sa chytia. Veľa šikovných, úspešných ľudí pri investíciách, resp. špekulovaní, pohorelo len kvôli tomu, že si príliš verili.

„Do problémov ťa nedostane to, čo nevieš. Ale to, čím si si istý na 100%, no nie je to pravda.“

Mark Twain

Profesionálni investori nie sú žiadnou výnimkou.

Komplikované investovanie neznamená lepšie investovanie

Žiarivým príkladom je prípad hedge fondu Long Term Capital Management. V roku 1994 ho založil John Meriwether, bývalý hlavný bond trader investičnej banky Salomon Brothers, a medzi jeho partnerov a členov predstavenstva patrili 2 (!) nositelia Nobelovej ceny za ekonómiu M.C. Scholes a R.C. Merton (poznáte Black-Scholesov model?). Podľa niektorých odhadov priemerné IQ ich tímu dosahovalo hodnotu minimálne 160.

Napriek tomu fond v roku 1998 skrachoval, pričom celková strata dosiahla 4,8 miliardy dolárov.

Paradoxne, fond obchodoval primárne s derivátmi, za ktoré Scholes a Merton získali Nobelovu cenu.

„Investovanie nie je krasokorčuľovanie – nedostanete žiadne body navyše za technickú náročnosť“

Warren Buffett

Pre istotu ešte raz – investovanie nie je ľahké, to v žiadnom prípade.

Ale na to, aby ste dosiahli uspokojivé výsledky, nemusíte  používať kilometrové vzorce a 300 rôznych pravidiel. Naopak – čím jednoduchšia stratégia, tým je väčšia pravdepodobnosť, že sa jej budete držať “v dobrom aj zlom” a dosiahnete svoj cieľ.

Ako investovať bezpečne

Rizikovosť investície sa štandartne meria volatilitou. Tá nám hovorí, ako veľmi hodnota investície v čase kolíše. A čím je volatilita investície vyššia, tým je vyššia jej rizikovosť a naopak.

Technicky je to síce správne, pre vás ako investora však takýto prístup nie je úplne ideálny.

Vy totiž neinvestujete preto, aby ste dosiahli nízku alebo vysokú volatilitu.  Vy máte nejaký investičný cieľ – minimálne určite chcete zachovať reálnu hodnotu svojho majetku, prípadne aj dosiahnuť nejaké reálne zhodnotenie.

A rizikovosť investície by ste mali merať pravdepodobnosťou, že sa vám tento cieľ podarí dosiahnuť. Investícia, ktorá dosahuje veľmi nízke reálne zhodnotenie, je z hľadiska jeho dosiahnutie veľmi nebezpečná, hoci môže byť málo volatilná a naopak – investícia, kde je očakávaný dlhodobý reálny výnos vysoký, je bezpečná.

Skutočnú rizikovosť investície nepredstavuje jej volatilita, ale pravdepodobnosť, že sa vám pomocou nej podarí dosiahnuť vaše investičné ciele.

Z tohto pohľadu ste vystavení 2 typom rizika – riziku príliš nízkych výnosov a riziku, že to vzdáte (toto súvisí s vyššieuvedenou volatilitou).

Riziko príliš nízkych výnosov

Pozrime sa napríklad na termínový vklad v banke – štandardná úroková sadzba pri splatnosti 12 mesiacov sa aktuálne hýbe okolo 0,05% p.a. Ak na takýto účet vložíte sumu 10.000EUR na 30 rokov, vaša investícia počas tohto obdobia narastie na 10.151EUR.

Nevyzerá to zle – o nič ste neprišli, peniaze sú v banke v bezpečí, kryté fondom na ochranu vkladov, suma dokonca o pár desiatok EUR narástla. No je tu jeden závažný problém – pri očakávnej inflácii 2% ročne počas 30 rokov klesne reálna hodnota týchto peňazí o zhruba 45%. Nehovoriac o tom, že aktuálne je inflácia oveľa vyššia.

Investovali ste teda super bezpečne, no v skutočnosti ste  v dlhom časovom horizonte o takmer polovicu vašej investície prišli.

Takáto „bezpečná“ investícia je v reálnom živote veľmi riziková.

Ak naozaj chcete investovať bezpečne a uchovať, či zvýšiť reálnu hodnotu svojich peňazí, musíte podstatnú časť vášho majetku vložiť do aktív, ktoré dlhodobo dosahujú najvyššie reálne výnosy – a to sú akcie.

Z dlhodobého hľadiska sú akcie menej rizikové ako dlhopisy

Z dlhodobého hľadiska sú akcie, paradoxne, nízkorizikové (pravdepodobnosť, že utrpíte stratu, je veľmi nízka).

Zdroj: JPMorgan Guide to Markets

Toto je môj obľúbený graf z produkcie J.P. Morgan, ktorý ukazuje tzv. „rolling“ výnosy pre rôzne typy portfólií (zelená je 100% akciové portfólio, modrá sú štátne dlhopisy a sivá je zmiešané portfólio akcie/dlhopisy v pomere 50-50).

Pekne vidno, že s predlžujúcim sa časovým horizontom volatilita priemerných ročných výnosov akcií (meraných indexom S&P500) klesá a od roku 1950 neexistuje ani jedna 20-ročná perióda, v ktorej by akcie zaznamenali nominálnu stratu. Ich riziko je dokonca nižšie ako pri dlhopisoch, či zmiešanom portfóliu (najhorší výsledok je výnos 6%, vs výnos 1% pri dlhopisoch či 5% pri zmiešanom portfóliu).

Do tejto istej kategórie patria aj poplatky.

Jednoduché pravidlo hovorí, že čím vyššie poplatky platíte, tým nižšie výnosy dosahujete. Preto potrebujete poplatky minimalizovať, vyhnúť sa drahým podielovým fondom a na investovanie používať lacné, dobre diverzifikované a likvidné ETF.

Riziko, že nevydržíte

Investovanie do akcií však nie je úplná prechádzka ružovým sadom.

Aj ten najdlhší časový horizont sa totiž skladá z veľkého množstva krátkych období, v ktorých zažijete volatilitu akcií naplno a musíte ju prežiť, ak chcete dosiahnuť dlhodobé výnosy, ktoré akcie ponúkajú.

Zdroj: JPMorgan Guide to Markets

Tento graf ukazuje výnosy amerických akcií (opäť S&P500) v kalendárnych rokoch v období 1980 – 2021. Napriek tomu, že vo väčšine rokov bol výnos plusový, v každom jednom z nich akcie zaznamenali väčší či menší pokles. Najextrémnejší bol rok 1998, kde akcie skončili rok v pluse 27%, no v priebehu roka sa investori museli vyrovnať s poklesom až o 19%.

Rok 2020 sa tiež nemá za čo hanbiť – akcie skončili s výnosom 16%, ale až potom, čo sme v marci zažili prepad o 34%.

Takáto extrémna, krátkodobá volatilita je cenou, ktorú musíte zaplatiť za to, aby ste mohli zrealizovať vysoké dlhodobé výnosy. Iinvestovaním do akcií podstupujete riziko (vysokú volatilitu), no ste za to kompenzovaní vysokými výnosmi.

No tu na mnohých investorov číha nebezpečenstvo – ak nie ste na možnosť takýchto poklesov pripravení mentálne aj finančne (železná rezerva, splatené úvery), hrozí, že v tej najnevhodnejšej chvíli si poviete, že už toho máte dosť, že vám to za to nestojí,a všetko predáte. Výsledok – nedosiahnete svoje finančné ciele.

„Základným pravidlom zloženého úročenia je – zbytočne ho neprerušovať.“

Charlie Munger

Ako znížiť volatilitu?

Toto je vážny problém, ktorý treba nejako vyriešiť.

Najlepšie tak, že do portfóliá pridáte menej volatilné investície (vládne dlhopisy), ktoré celkovú volatilitu portfólia znížia – poklesy budú nižšie ako v prípade 100% akciového portfólia a zároveň sa portfólio z poklesu spamätá rýchlejšie. Cenou za to budú nižšie dlhodobé výnosy.

Určite to však stojí za to – radšej mať menej výkonnú stratégiu, s ktorou budete schopní fungovať desiatky rokov, než super-vysoko-výnosnú, vďaka ktorej prídete o spánok, nervy, peniaze, najbližšiu rodinu a vystúpite z nej v tej najmenej vhodnej chvíli.

Ako investovať (nielen) do akcií bezpečne, jednoducho a lacno

Pri investovaní pomocou ETF máte k dispozícii 2 možnosti, medzi ktorými sa musíte rozhodnúť:

1. Zveríte svoje investície niekomu inému, kto sa o ne postará
2. Budete si vaše investície riadiť sami

Obidvomi spôsobmi sa dajú dosiahnuť približne rovnaké výsledky, na investora však kladú diametrálne odlišné požiadavky.

1. Zveríte svoje investície niekomu inému

Ešte donedávna platilo, že ak chcete investovanie do akcií riešiť pomocou lacných ETF, no z akýchkoľvek dôvodov sa tou nechcete venovať sami, máte smolu. No v druhej polovici roka 2018 začala svoje služby ponúkať spoločnosť Finax, a.s., o.c.p.

A ja s ňou spolupracujem (som členom investičného výboru a zároveň viazaný finančný agent).

Ak teda chcete investovať rozumne, jednoducho a lacno pomocou ETF, a nemáte čas/chuť/odvahu sa investovaniu venovať samostatne, Finax je pre vás ideálne riešenie.

Finax ponúka:

• automatizované individuálne finančné poradenstvo
• na mieru postavené portfólio, odzrkadľujúce vaše ciele, ochotu/schopnosť znášať volatilitu a skúsenosti s investovaním
• 10 rôznych ETF (6 akciových a 4 dlhopisové, spolu až 11 stratégií)
• pravidelné rebalansovanie portfólia
• nulové dane (pri držaní investície minimálne jeden rok)
• mesačná investícia už od 20 EUR
• až 99 účtov na jednu zmluvu (možnosť stanoviť si rôzne investičné ciele)
• otvorenie účtu online
• výber z účtu kedykoľvek online
• jednoduchá prehľadná aplikácia
• vstupný poplatok 1% plus DPH pre vklady nižšie ako 1000 EUR
• priebežný poplatok 1% + DPH (pre účty nad 100 000 EUR je to 0,85% plsu DPH
• rôzne zľavy z poplatkov
• ja ako váš poradca

Chcete sa dozvedieť viac o ponuke Finaxu?

Ak vás možnosť jednoduchého, lacného a efektívneho investovania zaujala, prečítajte si článok FINAX – prvý slovenský roboporadca. V tomto príspevku píšem o tom, aké služby Finax ponúka, kto za ním stojí, a čo navyše získate, ak sa stanete mojim klientom vo Finaxe.

2. Investície si budete riadiť sami

Toto je najlacnejší spôsob, ako investovať. Zároveň však pri ňom hrozí väčšie riziko, že urobíte nejakú nevynútenú chybu. No nie je to nič, čo by ste nezvládli, ak ste ochotní venovať tomu trochu času a úsilia.

Toto sú kroky, ako postupovať:

1. Stanovte si konkrétny investičný cieľ (ciele) – čo a kedy chcete dosiahnuť
2. Vytvorte si jednoduchý investičný plán, ktorý vám povie, koľko musíte pravidelne investovať, aby ste svoj cieľ dosiahli
3. Vytvorte si základnú štruktúru portfólia – aká časť bude zainvestovaná do akcií, aká do dlhopisov, podľa dĺžky vášho časového horizontu a shopnosti/ochote znášať riziko. Pri malých portfóliách a/alebo dlhom časovom horizonte (20 rokov a viac) môže byť portfólio na 100% v akciách, ak viete prežiť volatilitu
4. Určite si fondy, do ktorých budete investovať. Pri malých portfóliách úplne stačí 1 dobre diverzifikovaný, likvidný, lacný akciový fond, napr. iShares Core MSCI World UCITS ETF
5. Otvorte si účet u niektorého online brokera, napr. Fio Broker alebo Saxo Bank. Dobrou voľbou je tiež americká firma Interactive Brokers. Kľudne môžete vyskúšať aj Lynx. Snažte sa vyhnúť českým brokerom – podmienkou u nich je mať účet v českých korunách v českej banke, čo vám zbytočne skomplikuje život a zvýši náklady. Najjeduchšou alternatívou je EUR účet u brokera a investovanie len do fondov, denominovaných v EUR, ktoré dividendy nevyplácajú, ale ich reinvestujú. Kurzové riziko síce neodstránite, ale vyhnete sa zbytočným komplikáciám pri prevodoch peňazí z jednej meny do druhej.
6. Investujte pravidelne každý mesiac až do dosiahnutia vašich finančných cieľov.

Prečo práve takto:

• nízka časová náročnosť (urobenie jedného bankového prevodu, nalogovanie sa na svoj účet, urobenie obchodu, cca 10 minút mesačne)
• nízke náklady (ETF fondy majú total expense ratio vo výške 0,20%-0,25% – na rozdiel od 1,5 – 2,00%, ktoré zaplatíte aktívne manažovaným fondom). Obchodné poplatky napr. Saxo bank sú 0,10%, min. 12 EUR, za obchod na Deutsche Borse (XETRA), Interactiv Brokers si účtuje 0,1%, min 4 EUR, max 29EUR
• tento pravidelný, „mechanický“ spôsob ako investovať (tzv. dollar cost averaging) sa historicky ukazuje ako jeden z najoptimálnejších spôsobov investovania pre amatérskych investorov – historický trhový výnos (okrem 0,20%, čo sú poplatky fondu) je celý váš
• takáto mechanická stratégia má ďaľšiu výhodu vo forme odbúrania vplyvu emócií na vaše rozhodovanie, jednoducho investujete každý mesiac bez ohľadu na vývoj na trhu
• dosiahnete lepšie výsledky ako cca 70% profesionálnych investorov
• iShares MSCI world nedistribuuje žiadne dividendy ani kapitál, takže zisky budete realizovať až predajom podielov. Ak ich budete držať dlhšie ako rok, od 1.1.2016 sú tieto príjmy oslobodené od dane (aj zdravotných odvodov)**. Fond Vanguardu vypláca dividendy na štvrťročnej báze.

Chcete začať investovať samostatne?

Ak vás láka možnosť relaizovať investovanie do akcií samostatne, prečítajte si článok „Aká je hlavná úloha vášho portfólia?„. Dozviete sa v ňom, aká je najdôležitejšia funkcia portfólia a ktoré 2 podmienky musí splniť.

Záver

Ako vidno, rozumné investovanie do akcií naozaj nie je až také komplikované.

Nedajte sa však pomýliť jednoduchosťou horeuvedených 2 možností, v skutočnosti je to dosť ťažké. Hoci možnosť 1 je ľahšia ako možnosť 2.

Hlavný problém sú vo veľkej miere investori samotní – často im chýba odhodlanie a disciplína držať sa zvolenej stratégie. Mnohokrát sa nechajú opantať emóciami ako je ziskuchtivosť (začnú nakupovať oveľa viac, keď sú trhy v eufórii, akcie sú drahé, ale nakupujú aj všetci ostatní) alebo panika (zbavujú sa svojich akcií, keď sa trhy prepadli a všetci predávajú, teda v čase, kedy by mali kupovať).

Existujú aj (aspoň teoreticky) optimálnejšie spôsoby ako investovať, no pomer cena (a do ceny tu “zaratúvam“ nielen finančné náklady, ale aj nároky na čas a emočnú stabilitu)/výkon horeuvedených stratégií je bezkonkurenčná.