Vo väčšine každodenných situácií vieme celkom dobre odhadnúť, aká je pravdepodobnosť, že to čo chceme urobiť, dopadne dobre. A vieme sa pomerne racionálne podľa tejto odhadnutej pravdepodobnosti zachovať. Napríklad:
- Málokto by nastúpil do výťahu, ak by pravdepodobnosť, že sa v zdraví dostane na zvolené poschodie, bola iba 30%.
- Málokto by sa nechal operovať v nemocnici, kde takýto zákrok prežije len 30% pacientov.
- Málokto by nastúpil do lietadla, ak by pravdepodobnosť, že bezpečne priletí do cieľa bola iba 30%.
- Málokto by si kúpil auto, ktoré naštartuje len každý tretí deň.
- Málokto by každý deň chodil do reštaurácie, kde mu jedlo prinesú len v pondelok a v stredu.
- Málokto by chodil rok do takého zamestnania, kde mu zaplatia len každý tretí mesiac.
No keď príde debata na peniaze a investovanie, prestáva nám to fungovať. Málokto by si zrejme vložil peniaze do banky, ak by mu na účte z každých 100 vložených EUR zostalo len 30. No obrovské množstvo ľudí je ochotných riskovať svoje peniaze špekulovaním pomocou krátkodobého tradingu s komoditami, Forexom, CFDs (contract for difference), či akciami.
Získať prístup na tieto trhy je veľmi jednoduché. Existuje množstvo brokerov ktorí to umožňujú – stačí si online otvoriť účet, poslať peniaze a môžete začať „trejdovať“. Podľa stránok týchto brokerov to vyzerá ako tá najľahšia vec na svete.
A tu narážame na problém. Pretože to nie je tá najľahšia vec na svete.
Až doteraz bolo veľmi ťažké sa dopracovať k reálnym dátam, ktoré by hovorili o tom, ako sa takýmto traderom darí. A nedávali ich k dispozícii tí, ktorí ich majú – teda samotní brokeri.
Je to vlastne veľmi logické – zverejnením agregovaných klientskych výsledkov by ohrozovali svoj business. Ak by aktívny trading bol naozaj dobrý spôsob, ako zhodnocovať peniaze, na stránke každého forexového brokera by boli veľkými písmenami zverejnené údaje o tom, že napr. 95% účtov dosiahlo za posledných 12 mesiacov profit. Alebo 90%. Alebo 85%.
Už samotný fakt, že žiadne takéto dáta k dispozícii nie sú, vlastne potvrdzoval to, že aktívny trading je pre klientov katastrofou.
Existuje niekoľko nezávislých štúdií, ktoré hovoria o tom, že iba malému percentu obchodníkov sa darí z dlhodobého hľadiska dosahovať aspoň nejaký profit. No oficiálna analýza chýbala.
Nakoniec sa na situáciu pozreli národné banky a regulátori v krajinách Európskej únie (NCAs – national competent authorities).
Ich dáta ukazujú, že – v závislosti od krajiny – 74 až 89% klientov obchodujúcich CFDs skončí v strate, pričom priemerná výška tejto straty na jeden účet sa pohybe v rozmedzí 1.600EUR až 29.000EUR.
Pomaly začína byť jasné, prečo boli brokeri takí neochotní zverejniť čísla o ziskovosti svojich klientov.
Minulý čas je správny – na základe týchto analýz európsky regulátor ESMA totiž vydal nariadenie, ktoré vstúpilo do platnosti 2.8.2018 a okrem iných vecí (zníženie leverage, margin close-out, ochrana pred prečerpaním účtu) nariaďuje brokerom, ponúkajúcim CFDs zverejniť na hlavnej stránke varovanie, ktoré bude obsahovať aj percento klientskych retailových účtov u daného brokera, ktoré skončili za posledných 12 mesiacov v strate.
Brokeri to samozrejme zverejňujú veľmi malými písmenami a až úplne-úplne dole na stránke (treba veľa „scrollovať“), no aj tak sa na stránke Saxo bank dočítate, že:
U 71% účtů retailových investorů dochází při obchodování FX/CFD se společností Saxo k finanční ztrátě.
Na stránke brokera XTB sa dočítate, že:
U 82% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Na stránke brokera eToro sa dočítate, že:
65% Ztráta peněz na účtech drobných investorů při obchodování s CFD prostřednictvím tohoto poskytovatele.
A podobne u všetkých ostatných.
Z týchto čísel by malo byť jasné, že straty pri obchodovaní takýchto nástrojov nie sú ničím výnimočným, ale skôr štandardom. Z toho tiež vyplýva, že agresívne naháňanie nových klientov je jediný spôsob, ako môžu takýto brokeri prežiť.
Urobte si preto prosím láskavosť, zabudnite na špekulácie a začnite investovať rozumne, jednoducho a lacno.
Nie, zarába banka. Napríklad ak si otvorím long na nasdaq, saxo mi robí protistranu. Nevynášajú to na trh. Ich cfd na nasfaq iba kopiruje nasdaq. Ak si otvorím za milion 6000 pozícií na long, nasdaq sa nepohne. A nie preto, že by tam bol hned niekto na nasdaqu, ktorý ma vyfiluje opačne. Tzv. pockettraders.
Ale to by si mal vlado vedieť, ked si bol treasurry boss v tatrabanke, či?
Nie. Protistranu ti robí banka. Napríklad Saxo. Ak si otvoríš long na cfd nasdaq, banka je short na tento cfd. Ani to nikam nevynáša ani nič podobné. Je to napísané v statuse cfd. Len sa ten saxo cfd nasdaq hybe ako „normalny“ nasdaq. Ak zoberiem mega a otvorím 6211 pozícií na nasdaq cfd v saxo (margin 160), tak trh nepohnem v amerike. Na bomby. A nie preto, že určite je niekto proti a vyfiluje ma.
Kurna vlado, ale to by si mal vedieť, ked si bol sefom treasury tatrabanky, či?
Vo všeobecnosti banky ani brokeri nedržia automaticky opačné pozície ako ich klienti. Obchody len sprostredkúvajú a berú si za to poplatky. A len tak na okraj – nebol som šéfom treasury tatrabanky.
Vo všeobecnosti nie, konkrétne ano. Jednoducho robia marketradera. Lebo inak by im to nemohlo fungovať. Iba vtedy by to fungovalo, keby to hned vynásali na hlavný trh, čo nerobia.
Pravdu? Keby som bol XTB ani ja by som to inak nerobil. Ved naco, ked 70% prerobí :-)))). Ja som protistrana, tak na 70% zarobím. Otázka ešte je, koľke reálne penazí je to tých 70%. LEbo ak prerobí 70% klientov milion eur a tých zvýšných 30% zarobí 5 milionov, tak to by mi nefungovalo.
A ospravedlnujem sa, ak si ta mýlim s niekým iným. Mal som pocit, že podla foto si to bol ty. Ale to sme ešte boli deti a ksichty sa menia.
V pohode:-). Pracoval som na treasury v tb, ale nebol som šéf treasury. Inak máš pravdu. Na to aby to brokeri mohli robiť, musia byť market-makeri. A môj pocit bol, že väčšina z nich nie je. Preto som napísal “vo všeobecnosti”. No po bližšom preskúmaní situácie to vyzerá byť presne naopak – a ak chcú môžu si klientske pozície nechávať v knihe a teda sa otvárať proti svojim klientom. Sorry.
A kto je potom na tej druhej strane, že na cfd zarobi v 70% prípadoch? 🙂
Ak 70% účtov prerába, tak, trochu zjednodušene, na druhej strane je tých 30% účtov, ktoré zarábajú. Mínus poplatky. A treba ešte povedať, že peniaze, ktoré si traderi takto rozdeľujú, sú ich vklady. Ako keď si sadnete k pokerovému stolu.
Podla tohto pana: https://youtu.be/L7G0OfJUON8
su to brokeri, ktory vedia ze 70% novych oveciek prerobi a vsadia si presne opak ako si vsadili zakaznici. (cfd tradovanie povazujem za vsadanie).
Mr. Kreil to popisuje ako: 90% zakaznikov strati 90% majetku za 90 dni.