Čas, diverzifikácia a volatilita výnosov
Opäť tu máme graf zo skvelého reportu Guide to Markets, vyprodukovaného bankou J.P. Morgan. Ukazuje maximálne a minimálne celkové ročné výnosy investícií do akcií, dlhopisov alebo portfólia 50:50 v 1, 5, 10 a 20-ročných obdobiach v rokoch 1950-2016. Krásne vidno, že hoci akcie sú v krátkom časovom období výrazne volatilné, ak investičný horizont […]
Pokračovanie článkuAké drahé sú americké akcie?
Opäť zaujímavý graf z reportu Guide to the Markets, vytvoreného bankou J.P. Morgan: Na obrázku vidno rôzne ukazovatele hodnoty akcií (PE, CAPE, dividendový výnos atď, pravý horný roh). Hlavný graf ukazuje vývoj ukazovateľa forward PE (aktuálna cena vs odhad ziskov v nasledujúcich 12 mesiacoch). Podľa tohto ukazovateľa je hodnota S&P 500 “v norme”, hoci na […]
Pokračovanie článku
Zlomové body indexu S&P500 za posledných 20 rokov.
Zaujímavý graf zo skvelého materiálu Guide to the Markets, produkovaného JP Morgan. A potom, že načo sú nám investičné banky 🙂 Klik pre zväčšenie. Graf ukazuje rast indexu v posledných 2 trhových cykloch (“boom to bust”) s vrcholnými hodnotami a valuáciami v kritických bodoch. Pekne vidno, že ohodnotenie trhu (lacné alebo drahé akcie) nie je […]
Pokračovanie článkuNajväčší nepriateľ investora? Investor.
Už niekoľkokrát som písal o tom, že výsledky investorov viac závisia od ich chovania, než od aktív, do ktorých investujú. Tým, že investori kontinuálne robia zlé rozhodnutia, ich výsledky sú horšie, ako výsledky ich vlastných investícií. Hovorí sa tomu aj Investors’ Behavior Gap. Rok 2016 nebol žiadna výnimka: Zdroj: Dalbar Study Napriek tomu, že index S&P […]
Pokračovanie článkuNahradia vás v práci počítače? Lekári a učitelia sa nemajú čoho báť.
Táto pekná grafika ukazuje rôzne zamestnania a ich pravdepodobnosť automatizácie v budúcnosti. Po kliknutí na túto linku sa vám v pôvodnom článku zobrazí interaktívne. Zdroj: Bloomberg
Pokračovanie článkuAko investujú českí a slovenskí milionári
J&T Banka už niekoľko rokov sleduje názory ľudí s majetkom nad 1.000.000 USD na rôzne témy, od investícií, cez ekonomiku až po výchovu detí. Výsledky tohto dotazníkového prieskumu (primárne sa týka klientov banky, ale nielen ich) vydáva každoročne v dokumente Wealth Report. Toto sú najzaujímavejšie investičné príležitosti podľa účastníkov prieskumu (klik pre zväčšenie): Zaujalo ma, ako […]
Pokračovanie článkuNeuveríte, čo vám teraz poviem …
Nemohol som si pomôcť, toto sa nedá nezdieľať. Vždy ma fascinovalo, že každá výmena argumentov, alebo hádka, slúži skôr na upevnenie pôvodného presvedčenia “diskutérov” (vrátane mňa), než na hľadanie univerzálnej pravdy … a čím plamennejšia diskusia, tým silejšie zabetónovanie pôvodných názorov. Bez ohľadu na kvalitu predložených argumentov. Podľa všetkého ide o podvedomú obrannú reakciu nášho […]
Pokračovanie článkuAko sa darilo aktívnym fondom v minulom roku
Vzhľadom na existenciu obrovského množstva pasívnych fondov, ktoré sú schopné trackovať hocijaký rozumný (ale aj nerozumný) index, investori majú možnosť vytvoriť si hocijakú rozumnú (aj nerozumnú) investičnú stratégiu lacno a efektívne. Jediný logický dôvod, prečo platiť vysoké poplatky manažérom fondov za správu investícií, je preto ten, že tieto fondy dosahujú pre svojich investorov vyššie výnosy ako […]
Pokračovanie článkuNajväčší problém pri investovaní
Mnoho ľudí sa domnieva, že investovanie je nebezpečné, pretože závisí od faktorov, nad ktorými nemajú kontrolu. Centrálne banky, úrokové sadzby, geopolitika, rast ekonomiky, volatilita, slobodomurári, atď. sú len niektoré z nich. Skutočnosť je však oveľa prozaickejšia : ak chcete zistiť, odkiaľ vám pri investovaní hrozí najväčšie nebezpečenstvo, pozrite sa do zrkadla. Drvivá väčšina investorov robí […]
Pokračovanie článku